Ключевые факты
- Общая задолженность населения по ипотеке — 24,1 трлн рублей, рост за год +10,5%.
- В марте выдали жилищных кредитов на 330 млрд рублей; рыночная ипотека выросла на 18,1% по сравнению с февралем и почти в четыре раза по сравнению с мартом 2025 года.
- Проблемные ипотечные кредиты — 0,4 трлн рублей (1,9% портфеля), однако просрочки выросли в 1,7 раза за год.
- Доля проблемных потребительских кредитов выросла до 13% (≈1,7 трлн рублей).
Что происходит на рынке ипотеки
Основной рост выдач приходится на рыночную ипотеку — именно она заметно увеличилась в первые месяцы года, тогда как программы с господдержкой пока не демонстрируют признаков полноценного восстановления.
Качество кредитных портфелей
Хотя доля проблемной ипотеки остаётся относительно низкой по сравнению с другими сегментами, темпы роста просрочек вызывают беспокойство. Регулятор связывает это с «вызреванием» массовых льготных кредитов, выданных в 2023–2024 годах.
Ужесточение кредитования застройщиков
Банк России намерен с 1 октября 2027 года существенно ужесточить требования к кредитованию строительной отрасли — не только проектного финансирования, но и любых займов девелоперам, в том числе на этапах инициирования проектов. Регулятор отмечает непрозрачность экономики отрасли и риски, которые могут возникать ещё на стадии покупки участков и подготовки коммуникаций.
В качестве мер предлагается введение специальных резервов по кредитам на строительство жилья, которые банки будут формировать в соответствии с уровнем рисков, а также применение рейтинговой оценки застройщиков.
Ключевая ставка и бюджетная политика
24 апреля ЦБ снизил ключевую ставку до 14,5% годовых, но сигнал регулятора звучит жёстче обычного: решение принималось с учётом высокой динамики бюджетных расходов в начале года.
«В первом квартале расходы бюджета были значительно больше не только сезонной нормы, но и повышенных значений 2025 года. Когда в прошлые периоды мы имели более высокую динамику расходов в начале года, это, как правило, сопровождалось увеличением расходов и дефицита бюджета по году в целом. Мы ждём уточнённых параметров бюджета на текущий год».
Логика проста: при высоких бюджетных тратах рост кредитования должен сдерживаться. Если расходная политика останется «активной», ключевая ставка, вероятно, сохранится на повышенных уровнях.
