Банк России планирует ввести с 2027 года реформу регулирования субординированных инструментов — облигаций, которые банки используют для усиления капитала. Соответствующие предложения опубликованы в докладе для общественных консультаций.
Ключевые предложения регулятора
- Повысить триггер списания и конвертации по «вечным» субордам (AT1) с 5,125% до 6,5%.
- Ввести обязательную остановку выплаты и начисления процентов по таким облигациям, если любой из нормативов достаточности капитала опускается ниже установленных порогов: Н1.1 (базовый капитал) < 7,5%, Н1.2 (основной капитал) < 9% или Н1.0 (полная достаточность собственных средств) < 11%.
- Запретить системно значимым кредитным организациям (СЗКО) выпуск субординированных облигаций типа T2; одновременно ЦБ готов отказаться от обязательной бессрочности для субордов типа AT1 — возможен минимальный срок 10 лет, чтобы повысить интерес инвесторов.
- Поднять предельную ставку для инструментов с плавающим купоном до «ключевая ставка + 10 п.п.»; предельный уровень для субордов с фиксированной ставкой пока сохраняется на уровне 15%.
Зачем нужны изменения
Цель реформы — повысить устойчивость банков и их способность справляться с кризисами собственными ресурсами, чтобы уменьшить зависимость от мер регулятора при ухудшении капитализации.
Предложения сейчас вынесены на общественное обсуждение — по итогам консультаций регулятор может скорректировать параметры и сроки внедрения.
